mdh.sePublikationer
Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Optimal Linear Combinations of Portfolios Subject to Estimation Risk
Mälardalens högskola, Akademin för utbildning, kultur och kommunikation.
2015 (Engelska)Självständigt arbete på avancerad nivå (masterexamen), 20 poäng / 30 hpStudentuppsats (Examensarbete)
Abstract [en]

The combination of two or more portfolio rules is theoretically convex in return-risk space, which provides for a new class of portfolio rules that gives purpose to the Mean-Variance framework out-of-sample. The author investigates the performance loss from estimation risk between the unconstrained Mean-Variance portfolio and the out-of-sample Global Minimum Variance portfolio. A new two-fund rule is developed in a specific class of combined rules, between the equally weighted portfolio and a mean-variance portfolio with the covariance matrix being estimated by linear shrinkage. The study shows that this rule performs well out-of-sample when covariance estimation error and bias are balanced. The rule is performing at least as good as its peer group in this class of combined rules.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
2015. , s. 69
Nyckelord [en]
Markowitz, Portfolio Optimization, Diversification, Convex Optimums, Linear Combinations, Estimation Risk, Parameter Uncertainty, Global Minimum Variance, Mean-Variance Analysis, Naive Diversification, Modern Portfolio Theory, Allocation, Shrinkage, Covariance Estimation
Nationell ämneskategori
Matematik Nationalekonomi Sannolikhetsteori och statistik
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:mdh:diva-28524OAI: oai:DiVA.org:mdh-28524DiVA, id: diva2:827368
Ämne / kurs
Matematik/tillämpad matematik
Presentation
2015-06-04, U3-083, Högskoleplan 1, Västerås, 18:15 (Engelska)
Handledare
Examinatorer
Tillgänglig från: 2015-07-20 Skapad: 2015-06-26 Senast uppdaterad: 2015-07-20Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

fulltext(679 kB)531 nedladdningar
Filinformation
Filnamn FULLTEXT01.pdfFilstorlek 679 kBChecksumma SHA-512
8fb97290db0ea0be942eab049fd6f1cc30356ecc8a8112efaa64a69297ccbc775258553e65cbcdba97385677e10df8a7b5eb670b0b3012e7c750d740d60b3537
Typ fulltextMimetyp application/pdf

Av organisationen
Akademin för utbildning, kultur och kommunikation
MatematikNationalekonomiSannolikhetsteori och statistik

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar
Totalt: 531 nedladdningar
Antalet nedladdningar är summan av nedladdningar för alla fulltexter. Det kan inkludera t.ex tidigare versioner som nu inte längre är tillgängliga.

urn-nbn

Altmetricpoäng

urn-nbn
Totalt: 357 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf