mdh.sePublikationer
Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Market illiquidity and market excess return: Cross-section and time-series effects: A study of the Shanghai stock exchange
Mälardalens högskola, Akademin för utbildning, kultur och kommunikation.
Mälardalens högskola, Akademin för utbildning, kultur och kommunikation.
2013 (Engelska)Självständigt arbete på avancerad nivå (masterexamen), 20 poäng / 30 hpStudentuppsats (Examensarbete)
Abstract [en]

The purpose of the current paper is to explore the cross-sectional relationship between market illiquidity and market excess return on stocks traded in the Shanghai Stock Exchange(SSE)over-time; using data from monthly and yearly databases of CSMAR(China Securities Market and Accounting Research) and statistics annual Shanghai Stock Exchange from 2001.1-2012.12.

We believe that the empirical tests on the stocks traded in the New York Stock Exchange (NYSE) of the well-established paper by Amihud(2002)would be potentially useful to be tested in a different setting, the SSE; in doing so, we apply the same illiquidity measure and estimating models to examine the hypotheses of the current study. In consideration of the aim of the current study, an illiquidity measure proposed by a Chinese scholar Huang (2009)is also applied in the empirical tests.

Due to that Chinese stock market is still young and under development, any outcomes from the current study that are dissimilar to the ones appeared in Amihud(2002) in the sense of the effectiveness of market illiquidity have nothing to do with the utility of illiquidity theory; rather, different market characteristics should be taken into account, such as the unpredictability of frequent policy interventions on a Chinese stock market, following Wang Fang, Han Dong and Jiang Xianglin (2002).

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
2013. , s. 54
Nyckelord [en]
illiquidity, liquidity
Nationell ämneskategori
Sannolikhetsteori och statistik
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:mdh:diva-24614OAI: oai:DiVA.org:mdh-24614DiVA, id: diva2:704213
Ämne / kurs
Matematik/tillämpad matematik
Presentation
2013-11-29, U2-158, Mälardalen University, Västerås, 18:00 (Engelska)
Handledare
Examinatorer
Tillgänglig från: 2014-03-12 Skapad: 2014-03-10 Senast uppdaterad: 2015-02-04Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

Market illiquidity and market excess return Cross section and time series effets A study of the Shanghai stock exchange(1649 kB)921 nedladdningar
Filinformation
Filnamn FULLTEXT01.pdfFilstorlek 1649 kBChecksumma SHA-512
82104b84254aa579298080140a89d4c73b748aee1c23b14b314a6d500b5f87cdebf0384f57a32bd2d4a5301e7d7a1986c578d4a90f4186549e160c2d0bf18e80
Typ fulltextMimetyp application/pdf

Sök vidare i DiVA

Av författaren/redaktören
Li, WeitianHong, Xi
Av organisationen
Akademin för utbildning, kultur och kommunikation
Sannolikhetsteori och statistik

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar
Totalt: 921 nedladdningar
Antalet nedladdningar är summan av nedladdningar för alla fulltexter. Det kan inkludera t.ex tidigare versioner som nu inte längre är tillgängliga.

urn-nbn

Altmetricpoäng

urn-nbn
Totalt: 249 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf