mdh.sePublikationer
Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Analytical and Numerical Studies on the Second Order Asymptotic Expansion Method for European Option Pricing under Two-factor Stochastic Volatilities
Mälardalens högskola, Akademin för utbildning, kultur och kommunikation, Utbildningsvetenskap och Matematik. Faculty of Sciences, Department of Mathematics and Computer Sciences, Eduardo Mondlane University, Maputo, Mozambique. (MAM)ORCID-id: 0000-0001-8361-4152
Mälardalens högskola, Akademin för utbildning, kultur och kommunikation, Utbildningsvetenskap och Matematik. (MAM)ORCID-id: 0000-0002-0139-0747
Mälardalens högskola, Akademin för utbildning, kultur och kommunikation, Utbildningsvetenskap och Matematik. (MAM)ORCID-id: 0000-0002-0835-7536
Mälardalens högskola, Akademin för utbildning, kultur och kommunikation, Utbildningsvetenskap och Matematik. (MAM)ORCID-id: 0000-0001-9635-0301
Visa övriga samt affilieringar
2018 (Engelska)Ingår i: Communications in Statistics - Theory and Methods, ISSN 0361-0926, E-ISSN 1532-415X, Vol. 47, nr 6, s. 1328-1349Artikel i tidskrift (Refereegranskat) Published
Abstract [en]

The celebrated Black–Scholes model made the assumption of constant volatility but empirical studies on implied volatility and asset dynamics motivated the use of stochastic volatilities. Christoffersen in 2009 showed that multi-factor stochastic volatilities models capture the asset dynamics more realistically. Fouque in 2012 used it to price European options. In 2013 Chiarella and Ziveyi considered Christoffersen's ideas and introduced an asset dynamics where the two volatilities of the Heston type act separately and independently on the asset price, and using Fourier transform for the asset price process and double Laplace transform for the two volatilities processes, solved a pricing problem for American options. This paper considers the Chiarella and Ziveyi model and parameterizes it so that the volatilities revert to the long-run-mean with reversion rates that mimic fast(for example daily) and slow(for example seasonal) random effects. Applying asymptotic expansion method presented by Fouque in 2012, we make an extensive and detailed derivation of the approximation prices for European options. We also present numerical studies on the behavior and accuracy of our first and the second order asymptotic expansion formulas.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
Taylor & Francis, 2018. Vol. 47, nr 6, s. 1328-1349
Nyckelord [en]
stochastic volatility,  option pricing,  asymptotic expansion
Nationell ämneskategori
Sannolikhetsteori och statistik Beräkningsmatematik
Forskningsämne
matematik/tillämpad matematik
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:mdh:diva-36595DOI: 10.1080/03610926.2017.1318923ISI: 000423714800004Scopus ID: 2-s2.0-85031106499OAI: oai:DiVA.org:mdh-36595DiVA, id: diva2:1145934
Forskningsfinansiär
Sida - Styrelsen för internationellt utvecklingssamarbeteTillgänglig från: 2017-10-01 Skapad: 2017-10-01 Senast uppdaterad: 2018-02-08Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

Fulltext saknas i DiVA

Övriga länkar

Förlagets fulltextScopushttp://www.tandfonline.com/doi/full/10.1080/03610926.2017.1318923

Sök vidare i DiVA

Av författaren/redaktören
Canhanga, BetuelMalyarenko, AnatoliyNi, YingRancic, MilicaSilvestrov, Sergei
Av organisationen
Utbildningsvetenskap och Matematik
I samma tidskrift
Communications in Statistics - Theory and Methods
Sannolikhetsteori och statistikBeräkningsmatematik

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar

doi
urn-nbn

Altmetricpoäng

doi
urn-nbn
Totalt: 110 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf