mdh.sePublikationer
Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Black-Litterman Model: Practical Asset Allocation Model Beyond Traditional Mean-Variance
Mälardalens högskola, Akademin för utbildning, kultur och kommunikation.
Mälardalens högskola, Akademin för utbildning, kultur och kommunikation.
2016 (Engelska)Självständigt arbete på grundnivå (kandidatexamen), 10 poäng / 15 hpStudentuppsats (Examensarbete)
Abstract [en]

This paper consolidates and compares the applicability and practicality of Black-Litterman model versus traditional Markowitz Mean-Variance model. Although well-known model such as Mean-Variance is academically sound and popular, it is rarely used among asset managers due to its deficiencies. To put the discussion into context we shed light on the improvement made by Fisher Black and Robert Litterman by putting the performance and practicality of both Black- Litterman and Markowitz Mean-Variance models into test. We will illustrate detailed mathematical derivations of how the models are constructed and bring clarity and profound understanding of the intuition behind the models. We generate two different portfolios, composing data from 10-Swedish equities over the course of 10-year period and respectively select 30-days Swedish Treasury Bill as a risk-free rate. The resulting portfolios orientate our discussion towards the better comparison of the performance and applicability of these two models and we will theoretically and geometrically illustrate the differences. Finally, based on extracted results of the performance of both models we demonstrate the superiority and practicality of Black-Litterman model, which in our particular case outperform traditional Mean- Variance model.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
2016.
Nyckelord [en]
Black-Litterman Model Practical Asset Allocation Model Beyond Traditional Mean-Variance Portfolio Theory
Nationell ämneskategori
Matematik Sannolikhetsteori och statistik
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:mdh:diva-32427OAI: oai:DiVA.org:mdh-32427DiVA, id: diva2:950588
Ämne / kurs
Matematik/tillämpad matematik
Presentation
(Engelska)
Handledare
Examinatorer
Tillgänglig från: 2016-08-15 Skapad: 2016-08-01 Senast uppdaterad: 2016-08-15Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

fulltext(755 kB)493 nedladdningar
Filinformation
Filnamn FULLTEXT01.pdfFilstorlek 755 kBChecksumma SHA-512
71b57308c16de275e315ce9ae526d164451205ac2f70c07906286dfa5a83131a7edf3c6c3fcfd04a48fcd1e8e1e0a80394484eccaad407f3c94b5cb74547a597
Typ fulltextMimetyp application/pdf

Av organisationen
Akademin för utbildning, kultur och kommunikation
MatematikSannolikhetsteori och statistik

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar
Totalt: 493 nedladdningar
Antalet nedladdningar är summan av nedladdningar för alla fulltexter. Det kan inkludera t.ex tidigare versioner som nu inte längre är tillgängliga.

urn-nbn

Altmetricpoäng

urn-nbn
Totalt: 1425 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf