mdh.sePublikationer
Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Risk-Efficient Portfolios; Estimation Error In Essence
Mälardalens högskola, Akademin för utbildning, kultur och kommunikation.
2016 (Engelska)Självständigt arbete på avancerad nivå (masterexamen), 20 poäng / 30 hpStudentuppsats (Examensarbete)
Abstract [en]

This thesis primarily looks at estimation error problems and other related issues arising in connection with portfolio optimization. With some available assets, a portfolio program or optimizer seeks to distribute a fixed amount of capital among these available assets to optimize some cost function. In this regard, Markowitz portfolio selection basis defines the variance of the portfolio return to being that of the portfolio risk and tries to find an allocation that reduces or minimizes the risk subject to a target mean or expected return. Should the mean return vector and the covariance matrix of returns for the underlying assets be known, the Markowitz problem is said to have a closed-form solution.

In practice, however, an estimation is made from historical data for unknown expected returns and the covariance matrix of the returns, and this brings into the domain several problems such as estimation problems and renders the Markowitz theory impracticable in real-life portfolio applications. Estimators necessary to remedy these problems would be made bare to show how possible it is to tackle such issues.

In the concept demonstration sections, the analysis starts with the price data of 40 stocks and the S\&P index. The efficient frontier is introduced and used to show how the estimators take effect.

Finally, implementation is made possible using the R Programming Language to demonstrate the necessary concepts with the conclusion presented at the end.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
2016. , s. 67
Nyckelord [en]
Financial Engineering
Nationell ämneskategori
Annan matematik
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:mdh:diva-32329OAI: oai:DiVA.org:mdh-32329DiVA, id: diva2:946245
Ämne / kurs
Matematik/tillämpad matematik
Presentation
2016-06-10, U3-083, Högskoleplan 1, Vasteras, 19:10 (Engelska)
Handledare
Examinatorer
Tillgänglig från: 2016-07-08 Skapad: 2016-07-04 Senast uppdaterad: 2016-07-08Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

fulltext(2546 kB)555 nedladdningar
Filinformation
Filnamn FULLTEXT01.pdfFilstorlek 2546 kBChecksumma SHA-512
9df9bbfa63b3760060428b6ed113c4443d167edb251b647df8817bfdd88ce2cb17ccc4ae67eb538d449395cc29a1d31e9bb326b49ab0b2747c09c4cdbcf2777b
Typ fulltextMimetyp application/pdf

Sök vidare i DiVA

Av författaren/redaktören
Adobah-Otchey, Daniel
Av organisationen
Akademin för utbildning, kultur och kommunikation
Annan matematik

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar
Totalt: 555 nedladdningar
Antalet nedladdningar är summan av nedladdningar för alla fulltexter. Det kan inkludera t.ex tidigare versioner som nu inte längre är tillgängliga.

urn-nbn

Altmetricpoäng

urn-nbn
Totalt: 1305 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf